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帕尔马多头玫瑰:投資要重視要素市場的全球協同配置及知識產權?;?/a>

國際化進程中要注重?;て笠檔鬧恫?,并為投資目的地帶來一定的貢獻。

世界浙商網訊2019-05-25 15:03:00來源:世界浙商網作者:蔡筱夢

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  (世界浙商網訊 記者蔡筱夢)“考慮境外投資里面企業界合作要高度重視要素市場的全球協同配置,包括產品市場的協同、資本市場的協同、管理團隊的協同、技術研發和生存制造協同配置?!?/span>

  2019第五屆全球私募基金西湖峰會于525日在杭州舉行。中國國新控股有限責任公司黨委副書記、副董事長周育先發表主旨演講。他表示,國際化進程中要注重?;て笠檔鬧恫?,并為投資目的地帶來一定的貢獻。

以下是實錄:  

  周育先:尊敬的周江勇書記,朱從玖副省長,洪磊會長,女士們、先生們,上午好。

  今天很高興來參加西湖峰會,也是我第一次來參加西湖峰會,我本人也是浙江人,所以實際上剛才跟周江勇書記在說,很愿意到杭州來參加類似這樣的活動,氣侯好,環境好,人員好,發財的機會也多。剛才主持人說了一下,說前面有了兩個成果發布,確實也是,但今天給的時間是20分鐘,前面簡單介紹一下中國國新,后面分享一下中國國新對外投資方面的一點體會。

中國國新是成立一個新公司,到目前為止才八年,本身它是一個國有資本運營公司,目前的板塊有基金投資、境外投資、金融服務、資產管理和股權運作。是一個標準的國有資本運營公司。目前基金投資和境外投資舉兩個例子,看一下規模:基金投資的規模到目前為止最新是7千億人民,已經投資項目80個,已經投出去的資金是750億人民幣,境外投資資金管理規模是333億美元,已經投入58個項目,已經交割的金額219億美元,這是目前中國國新這兩個板塊的規模。

境外投資58個項目分布在24個國家,219.7億美元??梢鑰吹腳分奘且桓霰冉洗蟮鬧氐?,有23個項目,其他在北美、南美、亞洲、大洋洲、非洲都有布局,目前中國國新的基金系有6家基金。其中最下面是剛才成果發布里頭的“國改雙百基金”還沒有注冊完成,所以打了一個深灰色。有國有資本風險投資基金,央企運營基金,國同基金,國新科創基金,國新建信基金,國改雙百基金。在上面的含義里面CVC能看到就是做風險投資,央企運營基金比較好理解,國同基金是注冊在上城區,浙江制造也是注冊在杭州,實際上雙百基金也要落地在杭州,投資國內的企業大概有幾個logo可能能看見,包括杭5G,Face++,三原鋁電池福能科技(音)也是科創板首批的企業。

  介紹一下國改“雙百基金”,雙百基金目前總規模600億人民幣,首期募集是300億,出資人里頭可以看到有中國國新,有十家央企,包括有四家浙江的國企加上社會資本,在右邊可以看到整體的一個央企的名單和浙江省一些企業的名單。通過這幾年的努力中國國新浙江省的合作應該是越來越寬廣,深度也越來越深,到目前為止有國同基金,浙江制造基金,雙百基金落地在浙江。總共到目前為止已經投資決策在浙江有233億人民幣,對浙江已經實際交割的金額有164億人民幣。

  下面舉幾個例子。跟中鋼,中國五礦一起聯合收購南非的samancor項目,和浙江制造一起參股西班牙的燃氣,和中國巨石玻纖,也是浙江的一個企業,共同投資美國的玻璃纖維生產基地,現在已經正式點火了,和浙江的全興精工項目合作,為了打造有國際競爭力的汽車零部件企業,和浙江的創新藥企貝達藥業合作,正在做新藥的研發工作。諸如此類都是國新在浙江落地一些項目。

 二、跟大家交流一下在境外投資的一點體會,主要還是要考慮境外投資里面企業界合作要高度重視要素市場的全球協同配置。

  要素市場的全球協同配置有四個方面:

  主要還是要考慮產品市場的協同,資本市場的協同,管理團隊的協同以及技術研發和生產的協同,我們是這么說的。通過六年的實踐我們也是這么做的,而且取得一些階段性的成果。

  做了第一個方面是市場協同。舉兩個例子:第一個安迪蘇公司總部在法國一個公司,很大全球動物營養添加劑里頭排名前三一個企業,但是很大的市場在中國,我們就投資和安迪蘇公司一起落地南京,在南京復制一個安迪蘇的生產線,通過這個基地的落地,不光光是產量的提高,市場份額的提高,在中國生產產品占比達到安迪蘇16%,整體安迪蘇公司在全球市場占有率提高27%,已經位居到全球的第二。并且還取得良好的經濟效益。

第二個例子還全資收購了英國一個專門制造航空飛機上面頭等艙和商務艙座椅一個公司,全球第五名,收購完以后很快使得這個公司,幫助這個公司一起開放了東方航空、南方航空,使得東方航空、南方航空在手的訂單占到當年在手訂單的33%,這個公司現在已經順利轉讓給中航工業集團,中航工業現在是80%,我們是20%。總體來說通過自己共同的努力,真正能把我們投資的企業跟中國的產品市場能夠對接。除了產品市場對接以外還需要資本市場對接,這邊舉四個例子,同樣是安迪蘇公司總部在法國,現在已經在A股正式獨立上市,名字也改成A股的安迪蘇公司。

下面有ELKEM公司,是一個挪威的企業,跟央企一起共同收購完以后,在奧斯陸證券交易所成功上市。當然還有一種方式投資的企業把它注入到上市公司,這里面舉里了兩個例子:

  第一個例子是德國的Kraussmaffei,專門做積儲設備的,在全球排名第一的公司。投資完成了以后把它裝入A股公司天花苑(音)。 還有AC公司也是投資完以后轉入A股公司航天科技。這是第二個協同,資本市場的協同。

  第三個方面是管理團隊要能夠協同配置,事實上上面管理團隊協同配置是很難的事情,中國企業曾經一度走出去以后,都希望投資這個企業或者收購這個企業都要派自己的團隊去,而我們通過六年的時間我們覺得這不一定是一個最好的路子,真正在國際化的投資和并購過程當中,應該管理團隊是市場化,全球化配置。一定要崇尚企業精神,所謂的企業精神不管黃種人,白種人、黑種人只要跟這個企業簽訂正式協議,他就是你這個公司的團隊,他就是你公司的一員。當然,在具體的操作過程當中還要建立團隊和股東價值一致的激勵機制。前面這兩條說起來比較容易,做起來挺難。

  這邊舉幾個例子,也是我們參與投資四家公司,第一家MMG,我們跟五礦一起投資的公司,現在已經在香港上市,他們主要的資產在澳大利亞和秘魯,從CEO,CFO和執行總經理這邊可以看到50%是中國區,50%是全球的??梢鑰純?span lang="EN-US">ELKEM是中國全資的公司,無論CEO,CFO,還是SVP這些團隊全部是全球化,有挪威、芬蘭、法國,加拿大,高管團隊里面沒有一個中國人。大家會說你在奧斯陸上市的??梢鑰匆幌略謚泄鮮?,kraussmaffei在中國裝到天花苑(音)機構A股公司里頭,這上面可以看到現在的高管里面CEO、CFO以及其他方面的總裁都是德國人。

  下面是安迪蘇是獨立在中國A股市場上市的,從董事長到執行副總裁全部都是法國人。我曾經跟CFO,他不光光是CFO,跟上交所打交道也一直是他,他說我做完A股公司以后我才知道中國的資本市場監管也還是不錯,能走通,他說剛開始叫他來做董秘的角色他覺得自己肯定完不成這個任務,他說中國的資本市場叫我一個老外各級層次去打通,以前聽到很多負面的,但是通過做了這個工作以后,他認為自己完全可以勝任董秘。我們這樣的案例證明,高管團隊的配置事實上上面需要有全球化的理念,全球化的理念里面最重要的一個考慮超強的契約精神,不管是誰,德國、法國、還是挪威的人,只要跟公司簽訂協議,他就是我們的團隊,他就是我們的高管,如果有了這樣一個理念再加上一個激勵機制,事實上上面能夠做好企業,這一點我認為六年過程當中是一個很深的體會。

最后技術研發和生產制造協同配置,實際上這是很重要,我們經常在說外國的朋友會說你們是不是為了我們的技術,在這里面可以看到,事實上既然你的資產是全球化配置,你的人力資源也是全球化配置,你整個的研發中心,生產中心還是其他的成本中心都需要去全球化配置,主要看看在哪個地方有優勢,哪個地方有競爭力才會考慮到哪。Kraussmaffei是最好的例子,現在的研發中心還是歐洲為主,但是他們高管團隊主動提出來要在中國設立研發中心,并不是我們強迫他設立研發中心,中國的市場巨大,能夠貼近中國的客戶要求在中國設一個研發中心,斯洛伐克那個地方本身也有一個配電柜的集中生產基地都在那個地方,并不一定要來中國,也不一定要在德國,整體的研發和生產的配置也應該是一個全球化的觀念,全球化的配置去優化自己的優勢和自己的競爭力。

我們出去這六年充分認識到要重視知識產權?;?,積極履行社會責任。

  舉幾個例子安迪蘇公司收下來快有六年時間了,真正化學合成的方法制成蛋氨酸是它的一個核心技術,但是這六年中方的股東和我們一起,事實上更加強知識產權?;?,維護企業的權益,也沒有發生任何其他的事情。

第二點我們在歐洲投資的將近有20幾個項目,統計一下,在這幾年增加了6500個就業崗位,比原來在投資收購前增加了12%的就業水平,我曾經到了英國北愛爾蘭一個企業去,我們要在那邊又要買一塊地要擴產,解決100多號人的就業在當地小鎮里面是很轟動的一個事情,所以一下子能夠結果幾百人的就業馬上會說可能會招不到人,所以履行這方面的社會責任很重要。

第三當時在德國收購一個公司,原來在VC手上拿了一個公司,高管團隊跟VC原來的公司有一個協議,你賣出去賣得高能給你獎勵,最后是賣出去了,原來VC股東覺得賣的不錯,所以給了幾百萬歐元的獎勵,但是我們進去以后高管團隊并沒有換,還是由原來的高管團隊繼續管理,這幾個高管團隊覺得我這個錢不能要,所以他們建議在企業里面建立一個援助基金,援助公司的員工一旦發生突發事件的時候可以來支付。但是跟另外一個合作央企知道這個事情以后,很快決定跟他們一樣拿出幾百萬歐元組成援助基金,上次去德國的時候,他們員工非常感動,沒有想到中國來的企業也能夠跟我們一起為員工設立專門的一個援助基金,實際上在歐洲的社保已經做得很好,這個援助基金不光光覆蓋員工,而且覆蓋員工的加速,總體來說國際化的過程當中一定要強調?;て笠檔鬧恫?,而且要為投資的目的地發展要去貢獻一點自己的力量,無論從就業,還是從社會的責任方面。

  今天借這個機會跟大家分享一點自己的體會。謝謝大家!

 

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